多家机构”踩雷”上海机场 后市怎么走?机构分歧大

2月1日,上海机场罕见一字跌停,即使是在去年遭疫情重创、民航业转暖前的严峻时期,公司也未有过如此大跌。2020年全年,上海机场股价也仅下跌近3%。

千亿大白马股通常是机构投资者的“心头好”,该股跌停背后,也意味着将有多家机构踩雷,其中就包括最近爆红的“公募一哥”张坤。

一日市值蒸发150亿元 机构观点出现分歧

跌停之后,上海机场现价71.1元/股,最新市值1370亿元,一日之内市值蒸发逾150亿元。

同板块其他公司也出现不程度下跌。2月1日,白云机场大跌9.35%,深圳机场跌幅为3.32%,厦门空港则下跌1.72%。

与该股罕见跌停相呼应的,是机构罕见的下调目标价报告,并且是多家机构“组团”下调目标价,甚至于下调评级等级。

其中,高盛公司分析师Justin Kwok将上海机场评级下调至卖出,目标价73元,之前的评级为买进。中金公司对上海机场下调评级,并降低目标价6.7%至70元。

中金公司研报表示,由于国际线恢复尚需时日,加之预计上海机场2021年免税收入仅12亿元,低于此前预期,下调2021年盈利预测95%至1.5亿元。

随后,又有海通国际、西南证券等下调了对上海机场的评级。

此前1月29日盘后,上海机场与中国中免同时公告,双方签订了关于免税店租金的补充协议,根据协议,中国中免去年向上海机场交纳租金同比减少七成。同时,上海机场披露2020业绩快报,预计将亏损12.9亿元至亏损12.1亿元,扣非净利润预计亏损14.1亿元至亏损13.3亿元。

上述两则消息即上海机场被机构下调评级的关键原因。免税业务是上海机场过去几年业绩增长的重要推动因素,而此次免税合同计算方式调整后,在不少机构看来,上海机场“坐地收租”的业绩高增长预期逆转,公司的议价能力减弱。

不过,仍有机构对上海机场持有较为乐观的态度。

兴业证券研报认为,疫情冲击不改变上海机场的长期经营趋势,看好国际枢纽机场长期价值。行业正常化后有上海机场望开启新的产能周期。从免税业务的发展来看,新合同使得低客流情况下机场收入较实际销售情况显著放大,租金恢复将快于客流恢复;进入恢复阶段后,日上实际承担的单位旅客费用降低,从机场长期发展的角度看,在渠道竞争加剧的情况,有利于维增强机场渠道竞争力。维持审慎增持评级。

此外,光大证券虽认为,在海外旅客需求恢复不确定的情况下,上海机场放弃未来免税业务或有的超额收益转而获取短期确定性收入,经营策略略显保守。不过,该券商研报仍表示,

修订免税经营协议,公司短期免税提成收入增加;随着新冠疫苗接种稳步推进,航空出行需求恢复确定,公司基本面将在2021年发生反转。基于浦东机场的区位优势,认为公司仍能享受一定的估值溢价,维持增持评级。

“公募一哥”张坤踩雷

股东方面,Wind数据显示,截至2020年12月31日,合计有27家基金公司旗下的共59只基金产品持有上海机场股票。

其中,易方达中小盘混合型证券投资基金买入上海机场最多,持有数量达到2180.01万股。若按该持股数量测算,该基金一日之内浮亏超过1.7亿元。

其次是汇添富基金、广发基金,两家基金公司旗下的产品合计持有上海机场股份数量也超过了1000万股。

易方达中小盘的操盘者就是最近爆红“出圈”的“公募一哥”张坤。上周,张坤管理的易方达蓝筹精选因重仓白酒股而出现一日净值暴涨5%,随后其本人迅速登上微博热搜,一张配有“坤坤勇敢飞,ikun永相随,坤坤不老,蓝筹到老”字样的张坤图片也在微博上刷屏。

此外,张坤还是公募基金首个管理规模超过千亿元的主动权益基金经理。

有数据统计,2020年,易方达张坤共管理易方达蓝筹精选、易方达中小盘、易方达优势企业三年、易方达新思路灵活配置、易方达亚洲精选股票5只基金,规模分别为677.01亿元、401.11亿元、108.05亿元、57.64亿元、11.3亿元。合计总规模达到1255亿元。

记者注意到,张坤管理的易方达中小盘最早于上海机场的2016年年报中出现,彼时持有约295万股,此后更持续重仓上海机场。结合2020年三季报,去年第四季度,易方达中小盘还对上海机场进行了加仓动作,增持数量约220万股。

该基金2020年四季报显示,上海机场为其第八大重仓股,占基金资产净值比例4.11%。

值得一提的是,尽管踩雷上海机场,2月1日,易方达中小盘单位净值仍上涨1.32%,近一年收益率已经翻倍。

该基金其他重仓股市场表现方面,当日,美年健康、通策医疗分别大涨7.47%、6.53%。

(原标题:多家机构“踩雷”上海机场,刚刚爆红的“公募一哥”张坤也中招!后市怎么走?机构分歧有点大)

(责任编辑:杨斌_NF4368)

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